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信托行业风向标 山东国信乐成赴港上市

來源:格隆彙   时间:2017-12-28 14:32:27  浏覽量:   【字体:

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公司此次全球發售發行約6.47億股,每股H股的發售價定爲4.56港元,每手1000股,股份今天(2017年12月8日)開始在聯交所買賣。

香港公開發售合共接獲4421份有效申請,認購合共6848.6萬股香港發售股份,相當于香港公開發售开端可供認購的6470.8萬股的約1.06倍。濟南金融、中國工商銀行理財、山東發展集團、招商銀行資産治理及山東國惠作爲基石投資者認購合共約3.05億股H股,相當于全球發售完成後公司已發行股本總額約11.79%,及全球發售完成後公司已發行H股股份數目約47.18%。

根據發售價每股H股4.56港元計算,經扣除全球發售中售股股東出售銷售股份的所得款項淨額、全球發售相關承銷傭金及其他估計開支後,公司預計將收取的全球發售所得款項淨額估計約25.603億港元。所籌資金擬將由公司用作鞏固公司的資本基礎,以支持業務擴展。

打破國內信托業23年上市僵局

作爲港股首支純信托類公司,山東信托這一次能夠乐成赴港上市,吸引了衆多投資者的關注,而對于整個國內信托行業而言,其意義同樣特殊。

自2007年信托業重新登記整頓以來,10年來信托業發生了巨大變化。2007年全國54家信托公司治理資産規模不到萬億元,而截至今年6月底,我國信托業治理資産規模已經突破23萬億元,在銀行、證券、保險、信托四大金融行業中,規模排名第二,在我國經濟金融體系中發揮著愈發重要的作用。

如今伴隨著信托業資産規模的高速增長,信托公司對資本金補充的需求也在不斷擴大,而實現資金補充渠道的多元化,也已經成爲信托公司進一步發展的普遍訴求。基于上市對于打造公司知名度和資本金擴展方面的優勢,近年來我國信托公司探索上市的腳步逐步加速。

然而信托業在上市問題卻一直是一個爲行業所苦惱的難題。實際上自1994年安信信托和陝國投信托分別在上交所和深交所上市後,我國信托公司上市已經經曆了23年的空窗期,近年來多家信托公司欲求借殼上市也均未能獲得乐成。

這一次山東國信能夠乐成借道香港成爲我國第三家整體上市的信托公司,可以說爲整個信托行業探索出了一條嶄新的门路,而這不僅將有機會讓香港地區越发了解內地信托行業,同時還將幫助信托行業走向國際市場,推動整個行業邁向一個新的發展階段。

募资超25亿 助力山东国信价值提升

山東信托建设于1987年,1991年獲發證券業務牌照,成爲山東省內第一家獲准經營證券業務的機構,2015年完成股份制革新,公司主要業務爲資金信托、財産權信托、投資銀行、融資租賃、資産治理和證券投資基金等。

根據Wind數據顯示,就2016年的信托資産總額,山東信托在所有由地方政府控股的信托公司中排第6,在所有信托公司中排第25名。

此次山東國信募資約25.603億港元,對于募集資金的用途,此前招股書顯示,該筆款項將主要用于建设子公司及金融股權投資:建设新的專業子公司,例如投資房地産子公司(作爲固有業務)和財富治理子公司;收購中國及外洋持有必须執照的金融機構(如區域性商業銀行、證券公司及資産治理公司)的股權,以用作支持業務擴展。

如今國內信托業正處在轉型的關鍵時期,山東國信此次能夠乐成赴港上市,可以說與其自身優質的基本有著重要關系。

實際上作爲內地信托公司要想在港上市也並非易事,無論是在監管上和公司治理水平上往往都需要對擬上市公司有著更高層次的要求。而香港作爲國際資本市場的大本營,內地信托公司的入駐,在某種水平上更是成爲了整個行業的代表,由此也需要極強的配景和資源調動能力。從這一點來看,山東國信的實力自然不容小觑。

此外,山東國信這次能夠乐成赴港上市對其自身而言同樣意義重大。一方面,上市後融資補充資本的效率不僅將會获得進一步的提升,同時還將大幅增加公司的淨資本,助力後期開拓差异類型的信托業務。另一方面,在香港較爲完善的公司治理與信息披露制度下,在港股市場發售對于山東國信在行業內的品牌價值的提升、公司治理機制的完善以及境外信托業務的開展也都將會大有裨益。

值得注意的是,此次山東國信還引入了龙8娱乐游戏中心、中國工商銀行股份有限公司--理財計劃署理人、山東發展投資控股集團有限公司、招商銀行股份有限公司資産治理部、山東國惠投資有限公司5名基石投資者爲其"保駕護航"。其認購股份占全球發售完成後已發行股本總額的比例分別約爲4.99%、2.44%、1.98%、1.39%、0.99%。這幾位基石投資者的配景可謂強大,例如,龙8娱乐游戏中心就是由濟南市國資委代表市政府作爲出資人獨資持有,山東國惠同樣也是由山東省國資委獨資持有,山東發展集團的股東則是山東省發改委、山東省國資委、山東省社保基金理事會。

最後再來看山東國信上市前後的股東結構變化。

在上市之前,山東國信前三位股東爲山東省魯信投資控股集團有限公司、中油資産治理有限公司和山東省高新技術投資有限公司,分別持股63.02%、25%和6.25%,且公司第一大股東系第三大股東的實際控制人。

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而在全球發售後,第一大股東魯信集團的持股比例將由63.02%下降至47.12%;第二大股東中油資産治理占股由25%下調至18.75%;第三大股東山東省高新科技投資的股份則由6.25%變爲4.83%。值得注意的是,此次H股發售後,魯信集團仍爲第一大股東。

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最後不得不提的是,作爲山東國信第一大股東的魯信集團配景其實也很是不俗,其作爲山東省政府最重要的投融資平台之一,由山東省國資委和山東省社保基金理事會分別持有70%和30%的股權,其投資于衆多行業,涵蓋了金融服務、創業投資、房地産、能源、科技等多個領域,實現了對金融、投資、工業和商業的全覆蓋。