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首批銀行系投資子公司明年落地

來源:證券時報   时间:2017-12-11 09:25:07  浏覽量:   【字体:

自去年4月以來,首批投貸聯動的10家試點銀行和5個試點地區確定後,投貸聯動業務就呈“小步快跑”的加速發展態勢。盡管試點銀行需要設立的投資功效子公司尚未獲批,但這並不妨礙各家銀行積極准備。

證券時報记者日前了解到,首批试点银行的投资子公司将于明年落地,目前已有9家银行的投资子公司申报获得了银监会、科技部和央行的认可并上报国务院,而合资银行浦发硅谷银行还需获得美国方面的认可,内部流程尚未走完。

投貸聯動試點火熱

投貸聯動並非近兩三年來才有的新鮮事物,之所以去年能確定10家試點銀行,也是因爲這些銀行早已開展了多年的外部投貸聯動業務。作爲首批試點之一的漢口銀行,早在2009年就開始了對投貸聯動的探索和嘗試。漢口銀行董事長陳新民介紹,在聯想成爲漢口銀行大股東後,漢口銀行與聯想旗下的弘毅、君聯等投資公司加強相助,開展了一系列投貸聯動業務。八年來,通過與風投公司投貸聯動,已累計爲136家企業(其中科技中小企業98家)引入股權資金30億元。

此外,不少未獲得首批投貸聯動試點的銀行也在參與這項業務。建設銀行去年建设總行級機構投貸聯金融中心,將建行傳統信貸業務與建銀國際(投資)有限公司的投行産業鏈相結合,實現母子公司聯動。同時,不少城商行也參與對當地科創類企業的投貸聯動,通過“表內信貸投資債權+表外理財資金投資股權”的方式運作。

首批投貸聯動試點落地後,不少地區也在積極爭取第二批試點資格。浙江銀監局近期表態稱引導銀行業積極穩妥開展科技金融創新試點事情,並向銀監會積極爭取投貸聯動試點資格。另據媒體報道,江蘇、山東、廣東等地亦有銀行表態稱積極爭取第二批投貸聯動試點資格。

不過,雖然各類銀行紛紛加入投貸聯動,但這一業務仍存風險。華中地區一城商行投行部人士体现,認股權的定價很難界定,目前不少銀行的認股權證協議只是與企業大股東進行協商簽署,並未通過企業的股東大會,一旦銀行行權認購股權,其执法效力存疑。

收益可觀

銀行對投貸聯動表現出的較高熱情,除了響應監管號召加大對科創類中小企業的金融支持外,更重要的是看中了其較高的利潤。

“盡管科創類中小企業風險高、乐成率不高,但如果有投資乐成的企業,其帶來的超額收益能是原始投資的數十倍甚至上百倍,一兩單乐成的投資就可覆蓋不少其它投資的損失。”一股份行負責投貸聯動的部門總經理稱。

值得注意的是,實行投貸聯動的初衷是希望通過股權投資的方式對沖信貸的風險,但股權投資收益對銀行壞賬風險的覆蓋並非短期內就可實現。浦發矽谷銀行行長蔣德曾体现。

“從長期看,譬如一個10年的經濟周期,如果信貸表現良好的年份多,那麽年均貸款損失仍可維持在2.5%,認股權證需要5~7年甚至更長時間才气發揮對銀行壞賬風險的抵補作用。”蔣德說。

這也就意味著,試點銀行即便建设了投資子公司,也很難在短時間內兌現投資收益。不過,記者了解到,不少銀行做投貸聯動時多接纳“先貸後投”模式,即給科創類中小企業放貸時會簽訂認股權證協議,規定在未來一段時間內可以行權,以約定好的價格投資企業股份。因此,銀行會提前儲備適合做股權投資的項目,待投資子公司建设後就可行權,縮短獲得收益的時間。

此外,首批投貸聯動試點的5個地區都有當地政府設立風險補償基金,以武漢爲例,武漢市政府整合財政各類專項資金,專項設立用于補償試點銀行投貸聯動業務信貸投放的風險損失。專項風險補償金如何使用?漢口銀行科技金融創新部總經理助理陳作清稱,政府風險補償基金只會對銀行投貸聯動的貸款不良率在1%~7%之間的項目按一定比例補償,1%以內的不良率不會補償,超過7%的會要求銀行停止投貸聯動業務。